基于主动买卖单的行业轮动模型：量化策略研究之四，东方证券报告

报告摘要

本报告从行业技术面角度，基于主动买卖单信息构建行业轮动策略，BVC算法效果最佳。2010-2021年top5行业年化收益14.13%，多空超额13.55%；2021年top5绝对收益41.54%。复合策略年化收益15.05%，主动组合年化收益最高31%，夏普比1.12。适用于选股和选基，相对偏股基金指数年化超额10%。

📋 核心要点(部分)

1. 主动买卖单划分方法
2. 行业净主买因子构建
3. 行业轮动策略回测
4. 复合策略与增强组合