Quant因子周期：传统量化因子表现波动及投资策略-国信证券学术文献研究第33期

本报告分析传统量化因子（价值、动量、低波、质量）表现的周期性变化，指出2018-2020年价值因子失效的'量化危机'。研究发现因子周期可通过因子收益本身推断，正常阶段占三分之二，非正常阶段约两年一次。正常阶段多数因子有效，非正常阶段动量因子表现突出。为投资者提供因子择时与多年展望策略。核心数据:三分之二;2018-2020。

本报告由国信证券发布,发布于 2022 年。

覆盖 2022 年,全文约 16。

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适合金融从业者、量化投资者、研究员等读者参考。

重点分析了金融投资、Quant、因子周期、投资策略等议题。