国债期货换季移仓专题研究｜总结经验与展望未来｜中金公司2017

本报告由中金公司固定收益研究团队撰写，系统梳理国债期货换季移仓的规律与策略。核心内容包括：移仓进度曲线呈现缓-快-缓节奏，10年期合约移仓快于5年期；影响移仓的关键因素为成本（显性/隐性）和跨期价差预期；历史经验显示期货深贴水时空头先动，升水时多头先动；提出四层逻辑框架指导移仓策略设计。适合国债期货投资者、固定收益研究员、量化交易员、金融衍生品从业者及风控人员参考。核心数据:国债期货持仓量最高七万多手;实际交割量低于2500手;移仓曲线先上凸后下凸。

本报告由中金公司发布,发布于 2017 年。

覆盖 2017 年,全文约 29。

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适合国债期货投资者、固定收益研究员、量化交易员、金融衍生品从业者等读者参考。

重点分析了金融投资、总结经验、中金公司、未来等议题。