中粮集团改革第二年：中国食品与中国粮油控股投资机会分析｜2017中金公司研报

报告摘要

2017年中金公司深度研报聚焦中粮集团改革进入第二年，核心看点：中粮作为国有资本投资平台，第一阶段改革压缩管理层级、剥离非核心资产，预计2017年聚焦内部重组并启动混合所有制改革。中国食品（00506.HK）有望成为纯饮料公司，中粮可口可乐或回购少数股权；中国粮油控股（00606.HK）将整合油脂加工资产，规模扩张提升盈利。报告给出中国食品确信买入评级（目标价6.02港元）、中国粮油控股推荐评级（目标价5.0港元），并提示重组不及预期风险。适合关注国企改革、食品饮料板块的投资者及行业研究员。

📋 核心要点(部分)

1. 观点聚焦
2. 理由
3. 盈利预测与估值
4. 风险
5. 中粮的组织结构以及18个平台
6. 中国食品重组分析