瑞银：DISCA与SNI交易分析报告｜美国媒体与娱乐行业并购深度研究

报告摘要

本报告由瑞银（UBS）于2017年7月发布，深入分析Discovery（DISCA）与Scripps Networks Interactive（SNI）潜在合并的财务与战略影响。报告指出，成本协同效应可达1.5亿至2.5亿美元（2018年），2020年有望增至3亿美元；每股收益增厚约150bp/5000万美元。交易价格预计约90美元/股（10.2倍2018年EV/EBITDA），70%现金+30%股票融资。报告还探讨了收入协同、杠杆水平、控制结构及行业竞争格局。适合媒体行业分析师、投资经理、企业战略人员及并购从业者参考。

📋 核心要点(部分)

1. SNI交易第二部分深度分析
2. 并购增厚分析
3. 成本协同
4. 收入协同
5. 交易价格
6. 交易融资
7. DISCA/SNI并购增厚
8. 股票/控制结构
9. 竞争与规模分析