印尼电信行业报告2017｜汇丰银行：印尼电信业继续前进，EBITDA利润率扩张与数据货币化

报告摘要

2017年8月汇丰银行发布印尼电信行业报告，指出行业无线收入同比增长12%，数据收入激增40%，数据资费降幅收窄至7% q-o-q。报告重申对PT Telkom的买入评级，预计2016-19年利润CAGR达16%，EBITDA利润率扩张140bp；维持Indosat买入评级，目标价IDR9,100；维持XL Axiata持有评级。核心亮点包括：Telkomsel收入市场份额扩大、PT Telkom和Indosat EBITDA市场份额上升、光纤用户增长34%至200万。适合电信行业分析师、投资者、企业战略规划者、市场研究员及关注东南亚数字经济的从业者。

📋 核心要点(部分)

1. 评级与估值摘要
2. 2Q17行业收入增长
3. EBITDA利润率扩张
4. PT Telkom买入理由
5. Indosat与XL Axiata评级