AH折溢价进阶：H股比A股更早反映基本面拐点｜中信证券2017年策略报告
本报告由中信证券于2017年9月发布，深入分析AH折溢价现象，揭示H股在周期性行业中比A股更早反映基本面拐点的规律。通过海信科龙、金风科技等典型案例，论证港股在周期底部估值更低、安全度更高，且折价收敛对A股未来收益率有强预测作用。报告构建基于H股折价收敛幅度的阿尔法策略，2001-2017年累计收益率达2682%，年化20.2%。适合A股投资者、量化策略研究员、跨境投资人士及关注AH股套利的机构投资者。
报告摘要
本报告由中信证券于2017年9月发布，深入分析AH折溢价现象，揭示H股在周期性行业中比A股更早反映基本面拐点的规律。通过海信科龙、金风科技等典型案例，论证港股在周期底部估值更低、安全度更高，且折价收敛对A股未来收益率有强预测作用。报告构建基于H股折价收敛幅度的阿尔法策略，2001-2017年累计收益率达2682%，年化20.2%。适合A股投资者、量化策略研究员、跨境投资人士及关注AH股套利的机构投资者。
核心要点
- 本期要点：港股会更早反映基本面拐点
- 海信科龙：空调和冰箱销售数据还在恶化H股就已开启上涨
- 金风科技：除了估值因素投资者偏见也导致A股跟踪不足
- 把AH折价变化规律转化成系统性阿尔法策略
- 数据回溯与更新
- 盈利增强型成长组合
- 大小盘择时指标跟踪
- 基于公募基金重仓股设计的策略
- 次新股策略
- 低贝塔价值策略
报告信息
- 文件全名
- 《AH折溢价进阶：H股比A股更早反映基本面拐点-中信证券》
- 适合读者
- 核心数据
- H股折价收敛最大20%组合累计收益率2682%
- 年化收益率20.2%
- 多空组合累计收益率3114%
- 夏普比率1.13
- 最大回撤33%
- 核心议题
常见问题
《AH折溢价进阶：H股比A股更早反映基本面拐点｜中信证券2017年策略报告》主要包含哪些内容?
本报告由中信证券于2017年9月发布，深入分析AH折溢价现象，揭示H股在周期性行业中比A股更早反映基本面拐点的规律。通过海信科龙、金风科技等典型案例，论证港股在周期底部估值更低、安全度更高，且折价收敛对A股未来收益率有强预测作用。报告构建基于H股折价收敛幅度的阿尔法策略，2001-2017年累计收益率达2682%，年化20.2%。适合A股投资者、量化策略研究员、跨境投资人士及关注AH股套利的机构投资者。核心数据:H股折价收敛最大20%组合累计收益率2682%;年化收益率20.2%;多空组合累计收益率3114%。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由中信证券发布,发布于 2017 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2017 年,全文约 20。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合A股投资者、量化策略研究员、跨境投资人士、机构投资者等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、折溢价进阶、中信证券、年策略等议题。
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