摩根士丹利- Teleflex Inc. 股票评级升级至超配 | 2017年美股医疗科技研究报告

报告摘要

摩根士丹利于2017年9月将Teleflex Inc.股票评级从等权重上调至超配，目标价274美元。报告指出，NeoTract收购将从根本上改变公司增长轨迹，推动有机增长加速至6-7%，利润率扩张约500个基点，EPS高十几增长率持续至2020年。核心亮点：1）NeoTract的UroLift系统是良性前列腺增生（BPH）市场的颠覆性技术，解决12百万美国患者中40%的未满足需求；2）收购处于销售、报销和数据拐点，预计贡献EPS 2.35美元（+19%），ROIC约11.8%；3）估值差距有望收窄，当前市盈率21.9倍，低于同业。适合投资者、医疗科技分析师、基金经理及行业研究员阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 投资评级调整
2. NeoTract收购分析
3. BPH市场机会
4. 财务预测
5. 估值与风险