局部波动率模型期权定价实证研究｜SVI模型与BS模型对比分析｜2017年金融工程专题报告

报告摘要

本报告基于上证50ETF期权455个交易日数据，实证研究局部波动率模型（SVI模型）在期权定价与对冲中的表现。核心发现：SVI模型能有效拟合隐含波动率微笑，排除跨期套利；样本内定价准确度显著高于BS模型；样本外动态对冲误差在不同时间与行权价样本上均低于BS模型；市场活跃度提升时，SVI模型优势更明显。适合金融工程研究员、期权交易员、量化分析师、风险管理从业者阅读，为期权定价与对冲提供实证依据。

📋 核心要点(部分)

1. 背景
2. 模型选择
3. SVI模型基本原理
4. 基于50ETF期权的实证分析
5. 商品期货标的期权
6. 附件
7. 参考文献