定增选股策略报告：基于自适应破发回复的量化模型｜天风证券2017

报告摘要

本报告由天风证券出品，深入分析定向增发市场的破发特征，提出三种破发回复策略：固定破发回复、有限破发回复及自适应破发回复。其中自适应策略近五年累计收益率达591.9%，年化收益率46.6%，最大回撤仅16.9%，显著优于传统持有到期策略。报告还探讨了大股东参与、锁定期、市值等因素对破发收益率的影响。适合量化投资者、金融工程研究员、定增市场参与者及策略开发者。

📋 核心要点(部分)

1. 定向增发背景介绍
2. 定增破发特征统计
3. 定增破发回复选股策略
4. 基于破发回复的定增选股策略
5. 基于有限破发回复的定增选股策略
6. 自适应破发回复策略