技术指标系列报告之四：基于波动率时序排名的轮动策略-20170905-光大证券

报告摘要

本报告由光大证券金融工程团队发布，深入探讨基于波动率时序排名的轮动策略。研究发现，指数自身收益与风险呈正相关，波动率时序排名指标在大盘指数（上证50、沪深300、中证500、创业板指）上轮动效果显著，2010年底至2017年回测期间年化收益18.58%，夏普比率0.76，最大回撤46.61%。该指标在风格指数上同样有效，2006年至2017年回测年化收益26.02%，夏普比率0.91。此外，使用价格序列计算波动率可进一步提升轮动效果。适合量化投资者、金融工程研究员、资产配置经理、策略分析师及对A股轮动策略感兴趣的专业人士。

📋 核心要点(部分)

1. 波动率时序排名指标
2. 波动率时序排名在大盘指数上轮动效果卓越
3. 波动率时序排名在风格指数上亦有轮动效果