瑞银全球量化研究：价值风格受损，质量风格崛起 | 2017年9月

报告摘要

本报告由瑞银全球量化研究团队发布，聚焦2017年8月全球股市风格表现。核心发现：发达市场中，高6个月价格动量风格表现最佳（超额收益1.5%），而低动量风格最差（-2.2%）；质量与价值风格分化明显，4个高质量风格和3个低价值风格进入前12名。新兴市场中，高1个月动量表现最佳（1.5%），低ROE最差（-1.6%）。此外，瑞银拥挤度指标显示投资者对亚洲（除日本）情绪转好，欧洲模型建议增持质量风格、减持小盘股。适合量化投资经理、全球资产配置者、风格因子研究者及对冲基金策略师阅读。

📋 核心要点(部分)

1. Overview
2. One-month returns
3. Emerging Markets style indices
4. Asia ex Japan style indices
5. Sector-based styles
6. Style Timing
7. Crowding Barometer
8. Style Performance