FOF分散化投资有力工具｜基金与衍生品专题研究｜中金公司2017

报告摘要

本报告由中金公司于2017年发布，系统梳理了FOF（基金中的基金）作为分散化投资工具的核心价值。全球开放式基金FOF净资产超3万亿美元，美国占比超50%，而中国FOF仍处初始阶段，发展空间巨大。报告从资产间、因子间、策略间三个维度解析分散化投资理念，并介绍目标日期基金、目标风险基金、Smart Beta及多策略FOHF等产品。同时提供FOF组合构建五步流程及2005-2016年保守型、稳健型、积极型组合的回测数据，年化收益率、波动率、最大回撤随风险提高而上升。适合基金研究员、资产配置经理、养老金投资管理者及金融产品设计人员阅读。

📋 核心要点(部分)

1. FOF是基金市场重要产品形式
2. FOF的核心理念是分散化投资
3. FOF组合构建流程与产品举例
4. FOF产品发展脉络
5. 全球开放式基金发展概况