中美债券市场回收率对比研究 - 高收益债投资定价关键因素

报告摘要

本文深入分析中美债券市场违约回收率特征，发现美国回收率遵循绝对优先权规则，中国回收周期较长（平均379天）、两极分化（成交均价40元以下和100元以上占比高）。投资者可基于回收率进行高收益债定价，为信用风险管理和投资决策提供参考。

📋 核心要点(部分)

1. 美国债券市场违约回收率研究
2. 中国债券市场违约回收率研究
3. 结论及建议