光大投资时钟：从行业景气到市场配置的行业配置框架与投资策略

报告摘要

本文构建了从宏观环境到行业景气再到微观市场的完整分析框架，提出数据视角和预期视角双轨配置策略。数据视角关注高景气低估值行业（有色、煤炭、建筑建材、消费制造），预期视角聚焦稳增长（地产、基建）与疫后修复（家电、汽车）。利用月度高频数据领先捕捉景气变化，指导行业配置组合。

📋 核心要点(部分)

1. 核心观点
2. 如何构建中观行业的景气度指标
3. 行业景气度的领先意义
4. 行业景气度对投资的指导意义