量化投资策略报告：基于宏观因子风险预算的资产配置策略，国金证券2022年研报

报告摘要

本报告从马科维茨均值方差和风险平价模型出发，创新性地将资产配置转为宏观因子配置，构建三种绝对收益策略。风险预算模型年化收益6.03%，夏普比2.21；自适应模型方法二夏普比高达4.16，年化收益6.32%，最大回撤仅4.45%。适合追求稳定收益与高收益风险比的投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 引言与模型基础
2. 宏观因子体系构建
3. 风险预算策略
4. 自适应模型一
5. 自适应模型二