商品期货截面风格因子初探：8类因子回测与alpha能力分析 | 中信期货金融工程

报告摘要

本报告从金融理论出发，选取截面动量、期限结构等8类风格因子在中国期货市场进行分层回测。截面动量、乖离率及期限结构因子多空收益显著，2016年后因子选期能力普遍增强，其中期限结构因子持有期3日年化6.5%夏普0.96，变异系数因子持有期5日年化7.5%夏普0.98，为期货量化投资提供实证参考。

📋 核心要点(部分)

1. 摘要
2. 中国期货市场概况
3. 研究标的及数据说明