华安证券学海拾珠系列因子动量与动量因子报告：因子动量策略可获显著回报

本文为华安证券“学海拾珠”系列第一百篇，研究因子动量与动量因子的联系。文献发现因子动量策略（时间序列与横截面）可获得显著优于基准的回报，收益主要来自因子收益的正自协方差，且空头组持续过高定价。该研究为A股市场因子动量应用提供参考，避免动量崩溃。核心数据:2022。

本报告由华安证券发布,发布于 2022 年。

覆盖 2022 年,全文约 17。

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适合量化研究者、投资经理、金融分析师等读者参考。

重点分析了金融投资、动量因子等议题。