量化投资新利器：PEAD.notice基于预告的盈余惊喜选股策略

报告摘要

基于上市公司业绩预告的盈余惊喜策略，发现财报真实利润相对预告利润的惊喜程度与超额收益显著正相关。p_score因子年化多空收益超15%，ICIR超2.89；精选组合年化收益41.3%，超额中证500指数35%，偏向中小市值机构冷门股，与基于文本的PEAD.text策略互补。

📋 核心要点(部分)

1. 股票市场的盈余惊喜
2. 财报相对预告的盈余惊喜
3. PEAD.notice选股策略