穆迪2017年9月CLO市场报告｜第二留置权贷款风险与LIBOR基准影响分析

报告摘要

本报告由穆迪发布，聚焦2017年9月CLO市场关键趋势。核心发现：CLO经理并未通过增加第二留置权贷款来抵消加权平均利差（WAS）下降，因为第二留置权贷款的利差提升不足以补偿其较低的预期回收率。此外，报告分析了LIBOR基准利率退出对全球证券化领域（包括美国CLO、英国RMBS和美国次贷RMBS）的影响，并提供了2017年穆迪CLO与杠杆贷款会议的关键观察、美国杠杆融资市场二季度电话会议总结，以及北美契约质量指数（CQI）接近历史最差水平的数据。报告包含大量具体数据，如第二留置权贷款敞口自2015年11月以来下降35%，WAS从3.85%降至3.68%。适合CLO投资者、结构化信贷分析师、风险管理专业人士及固定收益研究员阅读。

📋 核心要点(部分)

1. CLO经理未通过第二留置权贷款抵消WAS下降
2. LIBOR链接对证券化领域的影响
3. 2017年穆迪CLO与杠杆贷款会议要点
4. 美国杠杆融资二季度电话会议总结
5. 北美契约质量指数接近最差
6. 2017年6月市场脉搏
7. 2017年8月监测更新