本报告是申万宏源金融工程资产配置系列研究的开篇之作，核心提出基于动态风险的配置策略。报告指出，资产收益率难以预测但波动率存在集聚效应，因此策略核心是监控资产的波动率和相关性。通过VaR、均值方差优化和指数加权估计，构建事件驱动型策略，在国内大市值股、小市值股、利率债、信用债、大宗商品、黄金、港股、美股等大类资产上回测，策略表现稳健，Sharpe值0.73~0.85，IR值1.05~1.29，平均调仓间隔56~95个交易日。报告还分析了2016年底以来股市低波动现象，建议投资者提高风险偏好。适合量化研究员、资产配置经理、金融工程师、投资组合管理者阅读。
本报告是申万宏源金融工程资产配置系列研究的开篇之作，核心提出基于动态风险的配置策略。报告指出，资产收益率难以预测但波动率存在集聚效应，因此策略核心是监控资产的波动率和相关性。通过VaR、均值方差优化和指数加权估计，构建事件驱动型策略，在国内大市值股、小市值股、利率债、信用债、大宗商品、黄金、港股、美股等大类资产上回测，策略表现稳健，Sharpe值0.73~0.85，IR值1.05~1.29，平均调仓间隔56~95个交易日。报告还分析了2016年底以来股市低波动现象，建议投资者提高风险偏好。适合量化研究员、资产配置经理、金融工程师、投资组合管理者阅读。
本报告是申万宏源金融工程资产配置系列研究的开篇之作，核心提出基于动态风险的配置策略。报告指出，资产收益率难以预测但波动率存在集聚效应，因此策略核心是监控资产的波动率和相关性。通过VaR、均值方差优化和指数加权估计，构建事件驱动型策略，在国内大市值股、小市值股、利率债、信用债、大宗商品、黄金、港股、美股等大类资产上回测，策略表现稳健，Sharpe值0.73~0.85，IR值1.05~1.29，平均调仓间隔56~95个交易日。报告还分析了2016年底以来股市低波动现象，建议投资者提高风险偏好。适合量化研究员、资产配置经理、金融工程师、投资组合管理者阅读。核心数据:Sharpe值0.73~0.85;IR值1.05~1.29;平均调仓间隔56~95个交易日。
本报告由申万宏源发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 39。
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适合量化研究员、资产配置经理、金融工程师、投资组合管理者等读者参考。
重点分析了金融投资、动态风险、配置策略、申万宏源等议题。