基于量价视角的行业拥挤度指标框架：行业轮动系列研究 - 东北证券2022

2022-08金融投资23📊 东北证券¥2

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报告摘要

本报告从量价视角构建行业拥挤度指标，发现高拥挤度环境虽不立即反转，但风报比和资金利用率下滑。回测显示前5拥挤行业组累积超额收益-38%，前8组-26%。复合因子组合年化收益15.15%，兼顾趋势与拥挤度。

本报告从量价视角构建行业拥挤度指标，发现高拥挤度环境虽不立即反转，但风报比和资金利用率下滑。回测显示前5拥挤行业组累积超额收益-38%，前8组-26%。复合因子组合年化收益15.15%，兼顾趋势与拥挤度。核心数据:15.15%;-38%;-26%。

本报告由东北证券发布,发布于 2022 年。

覆盖 2022 年,全文约 23。

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适合量化研究员、行业配置分析师、基金管理者等读者参考。

重点分析了金融投资、量价视角、轮动系列、东北证券等议题。