波动率的波动率与投资者模糊性厌恶——多因子选股系列研究

2022-08金融投资19📊 方正证券研究所¥2

📄 文件全名: 《多因子选股系列研究之五：波动率的波动率与投资者模糊性厌恶-方正证券》
🎯 适合读者: 量化投资者金融研究员基金经理
📊 核心数据: -9.81%
-4.48
30.89%
🏷️ 核心议题: #金融投资#波动率

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报告摘要

本报告研究波动率的波动率（模糊性）对投资者行为的影响，发现投资者普遍厌恶模糊性，在模糊性较大时急于卖出股票。通过三种方式度量模糊性厌恶程度，构建“云开雾散”因子，该因子表现优异：Rank IC达-9.81%，Rank ICIR为-4.48，多空组合年化收益率30.89%，信息比3.29，月度胜率82.46%。剔除风格因子影响后仍具较强选股能力。

📋 核心要点(部分)

波动率模糊性
投资者厌恶度量
三种衡量方式
云开雾散因子构建
选股效果测试

❓ 常见问题

《波动率的波动率与投资者模糊性厌恶——多因子选股系列研究》主要包含哪些内容?

这份报告由哪家机构发布?

本报告由方正证券研究所发布,发布于 2022 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2022 年,全文约 19。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合量化投资者、金融研究员、基金经理等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了金融投资、波动率等议题。