如何预测动量因子表现？MSR指标构建与行为偏差分析 - 华安证券

报告摘要

本文研究如何预测动量因子的表现，构建动量价差比率指标MSR，发现其对传统动量、行业动量和残差动量有显著负向预测能力。实证表明动量效应减弱与行为偏差有关，MSR可有效进行因子择时，为投资者提供新视角。