东三省煤炭供给收缩，16年实际去产能14%远超全国平均，供需缺口持续扩大，蒙东褐煤凭借煤种、区位及自备铁路优势，坑口价格仅0.08元/卡，远低于三西地区。公司现货价与合同价存在40%价差，提供安全边际与增长空间。大股东拟注入电解铝资产霍煤鸿骏（在产78万吨），形成煤-电-铝高效产业链，预计2018年盈利达33亿。预计17-19年EPS分别为1.22/1.54/1.54元，目标价15元，维持买入评级。适合煤炭行业分析师、机构投资者、能源研究员、价值投资者、产业链从业者。
东三省煤炭供给收缩，16年实际去产能14%远超全国平均，供需缺口持续扩大，蒙东褐煤凭借煤种、区位及自备铁路优势，坑口价格仅0.08元/卡，远低于三西地区。公司现货价与合同价存在40%价差，提供安全边际与增长空间。大股东拟注入电解铝资产霍煤鸿骏（在产78万吨），形成煤-电-铝高效产业链，预计2018年盈利达33亿。预计17-19年EPS分别为1.22/1.54/1.54元，目标价15元，维持买入评级。适合煤炭行业分析师、机构投资者、能源研究员、价值投资者、产业链从业者。
东三省煤炭供给收缩，16年实际去产能14%远超全国平均，供需缺口持续扩大，蒙东褐煤凭借煤种、区位及自备铁路优势，坑口价格仅0.08元/卡，远低于三西地区。公司现货价与合同价存在40%价差，提供安全边际与增长空间。大股东拟注入电解铝资产霍煤鸿骏（在产78万吨），形成煤-电-铝高效产业链，预计2018年盈利达33亿。预计17-19年EPS分别为1.22/1.54/1.54元，目标价15元，维持买入评级。适合煤炭行业分析师、机构投资者、能源研究员、价值投资者、产业链从业者。核心数据:16年东三省实际去产能14%;公司坑口煤价0.08元/卡;现货合同价差40%。
本报告由海通证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 31。
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适合煤炭行业分析师、机构投资者、能源研究员、价值投资者等读者参考。
重点分析了金融投资、露天煤业、公司等议题。