不同交易者结构下动量与反转选股因子研究：新反转因子年化收益19.64%

2022-10金融投资20📊 国盛证券¥2

📄 文件全名: 《“量价淘金”选股因子系列研究（二）：不同交易者结构下的动量与反转-国盛证券》
🎯 适合读者: 量化研究员投资经理金融从业者
📊 核心数据: 19.64%, 76.92%, 6.76%
🏷️ 核心议题: #金融投资#金融投资研究

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报告摘要

本报告从动量与反转本质出发，利用交易者结构数据改进传统因子。新反转因子回测期2013-2022年全市场月度IC均值-0.057，年化ICIR-2.60，5分组多空对冲年化收益19.64%，信息比率2.46，月度胜率76.92%，最大回撤6.76%，选股效果显著优于传统因子。

📋 核心要点(部分)

一、前言
二、动量与反转的本质
三、交易者结构对动量/反转的影响
四、基于交易者结构的新反转因子
五、交易者结构对动量效应的增强

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