德意志银行推出全新资本外汇估值模型Cap-PPP，弥补传统贸易基础估值模型的不足。报告指出，资本流动已占跨境交易主导地位，但现有模型均基于贸易。Cap-PPP通过构建资本加权指数并剔除债券和股票价格影响，得到实际有效金融汇率（REFER），与历史均值比较发现：美元和新西兰元被高估，英镑和加元被低估；新兴市场中，印度卢比、人民币、韩元和巴西雷亚尔被高估，哥伦比亚比索、土耳其里拉、马来西亚林吉特、墨西哥比索和俄罗斯卢布被低估。结合贸易和资本模型，新西兰元、巴西雷亚尔和美元最贵，马来西亚林吉特、哥伦比亚比索、土耳其里拉和墨西哥比索最便宜。该模型在方向准确性和波动幅度上均具显著预测力。适合外汇交易员、宏观对冲基金、央行研究员、跨境投资机构及金融学者。
德意志银行推出全新资本外汇估值模型Cap-PPP，弥补传统贸易基础估值模型的不足。报告指出，资本流动已占跨境交易主导地位，但现有模型均基于贸易。Cap-PPP通过构建资本加权指数并剔除债券和股票价格影响，得到实际有效金融汇率（REFER），与历史均值比较发现：美元和新西兰元被高估，英镑和加元被低估；新兴市场中，印度卢比、人民币、韩元和巴西雷亚尔被高估，哥伦比亚比索、土耳其里拉、马来西亚林吉特、墨西哥比索和俄罗斯卢布被低估。结合贸易和资本模型，新西兰元、巴西雷亚尔和美元最贵，马来西亚林吉特、哥伦比亚比索、土耳其里拉和墨西哥比索最便宜。该模型在方向准确性和波动幅度上均具显著预测力。适合外汇交易员、宏观对冲基金、央行研究员、跨境投资机构及金融学者。
德意志银行推出全新资本外汇估值模型Cap-PPP，弥补传统贸易基础估值模型的不足。报告指出，资本流动已占跨境交易主导地位，但现有模型均基于贸易。Cap-PPP通过构建资本加权指数并剔除债券和股票价格影响，得到实际有效金融汇率（REFER），与历史均值比较发现：美元和新西兰元被高估，英镑和加元被低估；新兴市场中，印度卢比、人民币、韩元和巴西雷亚尔被高估，哥伦比亚比索、土耳其里拉、马来西亚林吉特、墨西哥比索和俄罗斯卢布被低估。结合贸易和资本模型，新西兰元、巴西雷亚尔和美元最贵，马来西亚林吉特、哥伦比亚比索、土耳其里拉和墨西哥比索最便宜。该模型在方向准确性和波动幅度上均具显著预测力。适合外汇交易员、宏观对冲基金、央行研究员、跨境投资机构及金融学者。核心数据:USD和NZD被高估;GBP和CAD被低估;COP/TRY/MYR/MXN/RUB最便宜。
本报告由德意志银行发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 46。
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适合外汇交易员、宏观对冲基金经理、央行研究员、跨境投资机构等读者参考。
重点分析了金融投资、货币估值、Cap、PPP等议题。