金融工程主题报告：风险再平衡基于时序动量的大类资产配置模型｜安信证券2017

报告摘要

本报告由安信证券发布，提出基于时序动量因子和期望亏损（ES）的“安信风险再平衡”模型，将组合构建分解为阿尔法模块和风险模块。回测显示，2006-2017年六类大类资产组合年化收益18.73%，夏普比率1.23，月均换手率23%，显著优于等权基准和风险平价模型。报告详细阐述了均线择时策略、ES平衡模型及参数敏感性测试，适合量化研究员、FOF投资经理、资产配置分析师及金融工程从业者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 本篇报告的独到之处
2. 概述
3. 基于时序动量的均线择时策略
4. 定量风险控制原则——ES平衡模型
5. 总结和研究计划
6. 主要参考文献