资产配置策略专题报告：多维宏观周期下的股债表现比较与轮动策略

本报告在货币信用周期基础上，新增经济景气度、通胀和库存周期维度，系统分析股票和债券在不同宏观周期下的表现。通过三类回测模型验证策略有效性：股票/债券纯多头策略、价值成长轮动策略、风险预算股债轮动策略。数据显示宽信用时成长消费股及短中高等级债占优，衰退周期下债券策略偏多头。当前处于宽货币+信用磨底、衰退、通胀剪刀差下行、主动去库周期，配置建议中性偏防御。核心数据:四类宏观周期;三类回测模型;21页报告。

本报告由中信期货发布,发布于 2022 年。

覆盖 2022 年,全文约 21。

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适合机构投资者、资产配置分析师、宏观策略研究员等读者参考。

重点分析了金融投资、轮动策略等议题。