基于财报的业绩超预期度量：因子选股系列之八十五，SUG因子RankIC达6.51%

报告摘要

东方证券发布因子选股系列报告，多角度度量业绩超预期。传统SUE、SUR因子基础上，新增毛利SUG因子，RankIC分别达6.51%（沪深300）和4.16%（中证全指），优于SUE的5.72%和4.06%。利用业绩预告改进SUE因子，构建EBIAS因子；采用大单占比等指标捕捉市场反应；通过时序网络学习历史序列生成alpha因子，多头年化超额收益14.21%。

📋 核心要点(部分)

1. 传统业绩超预期刻画
2. 业绩预告补充应用
3. 市场反应与时序网络