基于隐马尔可夫市场状态的风险平价策略——组合风险分散与稳健性提升

2022-11金融投资📊 国泰君安¥2

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报告摘要

本文构建基于隐马尔可夫模型的市场状态识别，提出一种新的风险平价策略，能够在不同市场状态下实现更稳定的风险分散。相比传统60/40组合和标准风险平价，年化收益率提升至4.71%，最大回撤优化至-3.35%，夏普比率2.32，应对市场冲击能力更强。

本文构建基于隐马尔可夫模型的市场状态识别，提出一种新的风险平价策略，能够在不同市场状态下实现更稳定的风险分散。相比传统60/40组合和标准风险平价，年化收益率提升至4.71%，最大回撤优化至-3.35%，夏普比率2.32，应对市场冲击能力更强。核心数据:4.71%;2.32;-3.35%。

本报告由国泰君安发布,发布于 2022 年。

覆盖 2022 年。

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适合基金经理、资产配置研究员、量化策略投资者等读者参考。

重点分析了金融投资、隐马尔可夫、稳健性提升、状态等议题。