雪球知股乎系列三：情绪因子选股正当时-兴业证券-2017

报告摘要

本报告由兴业证券出品，作为“猎金系列十六”，深入挖掘雪球网非格式化用户发帖文本，通过机器学习构建情绪因子选股策略。研究覆盖2014年1月至2017年7月共3065万篇帖子，采用SVM模型实现样本内精准度70.16%，正向情绪召回率76.9%，负向情绪召回率68.2%。核心发现：负向情绪比因子在中证500股票池中选股能力突出，与反转因子结合的双因子增强策略年化超额收益11.6%，夏普比率1.87，最大回撤仅6.5%，显著优于单一反转因子。适合量化研究员、金融分析师、投资经理、数据科学家及对A股情绪因子感兴趣的投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 背景回顾
2. 情绪分析综述
3. 情绪因子构建
4. 基于中性化负面情绪比因子构建选股策略
5. 结语
6. 参考文献