数量化投资技术系列之四：中小盘指数基金抽样复制方法比较｜分层抽样与不分层抽样实证分析

报告摘要

本报告由国信证券金融工程团队发布，系统比较了中证700指数基金抽样复制中不分层加权、分层加权与最优化三种模型的跟踪误差、交易成本与流动性表现。实证表明：不分层抽样在样本数500以上时，日均跟踪误差小于0.324%，年化跟踪误差低于5.12%，流通市值覆盖超82.35%，且交易成本最低（每次调整费用小于0.088%），是构建中证700指数基金的推荐方案。适合量化研究员、指数基金经理、金融工程分析师及资产配置从业者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 一、序言
2. 二、方案设计（流动性改进、不分层加权模型、分层加权模型、最优化模型）
3. 三、数据处理（参数选择、数据说明、公司行为、评价指标）
4. 四、实证结果（不分层模型、分层模型、最优化模型）
5. 五、结论