Fama-French三因子模型A股市场实证：规模效应强于账面市值比效应

2022-11金融投资📊 德邦证券¥2
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《金工Fama因子模型专题二：Fama_French三因子模型问世三十周年系列之二，A股市场实证-德邦证券》
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🏷️ 核心议题
#金融投资#French#三因子模型#规模效应强
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报告摘要

本报告对Fama-French三因子模型在A股市场进行实证分析，覆盖2010年4月至2022年10月数据。发现规模效应（SMB因子）解释能力强，账面市值比效应（HML因子）较弱；三因子模型共线性问题突出，仅能解释25个组合中的18个。为量化投资者提供重要参考。

📋 核心要点(部分)

  1. 三因子模型概述
  2. A股市场规模效应检验
  3. 账面市值比效应检验
  4. 共线性问题分析
  5. 模型解释能力评估

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