50ETF期权交易分析：标的指数稳步上扬，短期波动率下降｜方正证券2017

报告摘要

本报告由方正证券于2017年10月发布，聚焦50ETF期权市场。标的指数稳步上扬，市场交易情绪持续乐观，近月P/C（持仓量）提升但P/C（成交额）下降，均处于低位。波动率出现分化，短期波动率较低。报告提出谨慎持有牛市价差组合的操作建议，并回顾了“点时成金”与“闻基起舞”两大策略组合的表现：前者自2015年2月累计收益67.47%，超额收益45.98%；后者自2016年以来收益4.28%，最大回撤仅1.89%。适合期权交易者、金融工程研究员、量化投资者及风险管理者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 上周市场行情回顾
2. 标的指数稳步上扬“点时成金”略有下调
3. 基差有所上涨“闻基起舞”略有提升