超储率跨期迭代估算模型｜民生证券宏观固收利率思考系列2017

报告摘要

本报告由民生证券研究院发布，提出一种基于高频月度金融数据的超储率跨期迭代估算模型，旨在解决央行季度披露滞后问题。通过倒推法定存款准备金率，实现月度超储率测算，作为市场资金状况的观测信号。核心亮点：1）构建跨期迭代法，利用每旬数据推算月度超储率；2）2006-2017年拟合误差均值仅0.32%，回归系数接近1；3）提供具体测算案例（2017年7月1.12%、8月1.09%）。适合宏观固收研究员、债券投资者、央行政策跟踪者、金融数据分析师及量化策略开发者。

📋 核心要点(部分)

1. 超储率概述
2. 超储率与超额存款准备金率
3. 超储率与超额备付金率
4. 超储率概念与公式
5. 超储率计算
6. 指标说明
7. 计算过程
8. 测算结果及方法评价
9. 测算结果
10. 拟合效果
11. 现存缺陷
12. 分析与总结