金融工程专题报告：股指期货展期价差与期限曲线凸性关系解析

报告摘要

本报告深入分析了股指期货展期价差与期限曲线凸性的关系，揭示了Samuelson效应下远月合约价差波动特征。从定价实证和情绪因子回归两个角度，发现分红预期对升贴水比率贡献度最高，次月较当月价差预测R2达69%，下季较当季为67%，为套期保值策略提供量化参考。

📋 核心要点(部分)

1. 理解展期操作与价差关系
2. 期限曲线凸性影响
3. 定价实证可预测性
4. 情绪因子回归可预测性