国债国开债隐含税率套利策略研究：构建5年期套利组合 | 华兴银行2021

2021-01金融投资13📊 华兴银行¥1

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报告摘要

本报告系统分析国债国开债隐含税率套利策略，指出隐含税率具有牛市下降、熊市上升特点。10年期隐含税率均值约14%，5年期约16%。通过构建5年期DV01中性组合，利差从30bp回归至均值56bp时可获约124万元盈利。适合债券交易员、投资经理、固收研究员参考。

本报告系统分析国债国开债隐含税率套利策略，指出隐含税率具有牛市下降、熊市上升特点。10年期隐含税率均值约14%，5年期约16%。通过构建5年期DV01中性组合，利差从30bp回归至均值56bp时可获约124万元盈利。适合债券交易员、投资经理、固收研究员参考。核心数据:124.11万元。

本报告由华兴银行发布,发布于 2021 年。

覆盖 2021 年,全文约 13。

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适合债券交易员、投资经理、固收研究员等读者参考。

重点分析了金融投资、华兴银行、构建等议题。