2017中国A股风格指南：高价股价格回升｜瑞银量化策略

报告摘要

瑞银2017年10月发布的中国A股风格指南显示，高价股（高PB/PE）成为上月表现最佳的风格，同时高质量（高ROIC/ROE）和高增长风格也表现突出。市场个股相关性及截面波动率持续下降，表明股价由个股信息驱动，但收益离散度收窄。截至9月底，全A股预测PE为15.75倍，MSCI中国A股为14.85倍，新旧经济估值差距扩大至1.77倍。风格轮动模型预测10月低风险和高增长风格将跑赢。本报告适合量化投资者、A股策略研究员、基金经理及金融从业者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 市场概览
2. 投资环境分析
3. 估值分析
4. 风格表现
5. 不同规模风格表现