2020Q4股指期货市场盘点：期指贴水缩窄，量化对冲环境维持稳定

报告摘要

本报告由中信证券发布，详细分析了2020年第四季度股指期货市场。数据显示，IF、IH和IC主力合约日均基差分别为-0.29%、-0.22%和-0.78%，贴水显著缩窄；持仓量增长15%，中证500期指持仓22.87万张。量化对冲环境维持稳定，但选股难度加大，潜在超额收益空间上升。

📋 核心要点(部分)

1. A股市场交易工具规模总览
2. 持仓成交进一步提升
3. 标的指数分红与股指期货基差
4. 量化对冲：行情集中度与潜在超额收益空间均显著上升