A股策略专题：再议出口，不惧订单回流的黄金赛道——2021年国泰君安出口产业链投资机会分析

报告摘要

国泰君安2021年A股策略专题，从供给视角挖掘出口产业链投资机会。海外供给出清背景下，化工、机械、汽车零部件等赛道获长期竞争力提升。预计2021年中国出口增速约5.8%，关注具备全球需求改善、海外供给出清、国内制造优势的长逻辑赛道。

📋 核心要点(部分)

1. 从供给视角看出口产业链投资机会
2. 是否存在永久性要素制约海外工业修复
3. 结构上有哪些行业海外供给退出效应更强
4. 出口端交易逻辑是否会发生变化