股指期货对冲合约期限选择策略 广发证券研报解析基差与分红影响

报告摘要

广发证券深度研报分析股指期货对冲中合约期限选择策略，通过牛熊、反转及最划算品种策略增厚收益。数据显示，万分之二交易成本下每天调仓的年化超额收益达5.36%，牛熊策略年化超额1.12%，反转策略1.85%。剥离分红影响的真实基差计算为关键，适用于对冲基金、量化投资。

📋 核心要点(部分)

1. 分红影响及基差分析
2. 牛熊策略
3. 反转策略
4. 最划算品种策略