行业景气度观察：灯光需多打向抱团之外，二线龙头性价比凸显

报告摘要

基于年报业绩预告，A股盈利市值结构发生边际变化，二线龙头业绩增长反超一线，PEG维度看中高景气行业二线龙头性价比更高。高景气行业包括有色、军工、基化、电子等，中景气行业包括建材、汽车、医药、食品饮料等。全球半导体销售预期乐观，台积电资本支出创历史新高；一线楼市炒作情绪升温。

📋 核心要点(部分)

1. 摘要
2. 行业景气变化
3. 半导体销售乐观
4. 一线楼市炒作