金融工程专题：基于股票分化度的指数趋势策略｜国信证券2017年研报

报告摘要

本报告由国信证券于2017年发布，深入探讨股票分化度在指数趋势策略中的应用。核心发现：A股指数趋势特征显著，使用3-10周动量策略长期跑赢指数；引入股票分化度指标可有效衡量趋势结束风险，显著降低回撤。基于股票分化度的4周趋势策略在ETF（华夏50ETF、嘉实300ETF等）上实现年化收益11%-22%，最大回撤-11%至-23%；在股指期货（IH、IF、IC）上实现年化收益9%-19%，最大回撤-7%至-23%。适合量化研究员、金融工程从业者、指数投资者及ETF/期货交易者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 一、股票分化度简介
2. 二、A股市场的股票分化度
3. 三、A股市场的趋势
4. 四、基于股票分化度的指数趋势策略
5. 五、股票分化度的趋势策略：ETF和股指期货应用