国盛证券量化专题：分析师盈利修正后的股价漂移多因子研究

本报告研究分析师盈利修正后股价漂移（PFRD）带来的超额收益，从盈利修正的大小和质量（创新性、可靠性、及时性）出发，使用事件研究方法，构建月频因子。相比传统一致预期盈利修正因子，该因子在全市场、分析师覆盖域及中证800中均具有明显增量信息，有效捕捉市场对新信息的反应不足。盈利修正后的超额收益在大约60个交易日后衰减明显，因子构建考虑了可比性、质量等因素，是量化多因子组合的重要补充。核心数据:60个交易日后衰减;覆盖域增量信息;过去90天事件。

本报告由国盛证券发布,发布于 2021 年。

覆盖 2021 年,全文约 24。

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适合量化研究员、金融分析师、股票投资者等读者参考。

重点分析了金融投资、金融投资研究等议题。