股息率择时下的股债轮动策略：固收+研究（一）2021-长江证券

2021-03金融投资21📊 长江证券¥1

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报告摘要

本报告基于上证50指数，发现股息率与指数未来长期收益存在强一致性，并利用股息率的“期限结构”构建低频调仓的固收+策略。与股债二八策略相比，该策略年化超额收益2.31%，回撤更小，夏普比率更优。模型具有统计学基础，并存在进一步优化空间。

本报告基于上证50指数，发现股息率与指数未来长期收益存在强一致性，并利用股息率的“期限结构”构建低频调仓的固收+策略。与股债二八策略相比，该策略年化超额收益2.31%，回撤更小，夏普比率更优。模型具有统计学基础，并存在进一步优化空间。核心数据:2.31%, 21页, 2021。

本报告由长江证券发布,发布于 2021 年。

覆盖 2021 年,全文约 21。

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适合投资者、金融从业者、研究人员等读者参考。

重点分析了金融投资、长江证券、固收等议题。