主动型基金业绩归因视角下的选股策略研究-广发证券基金产品专题

广发证券研究发现，简单复制主动型基金高权重重仓股难以捕获基金经理的超额收益（偏股型基金指数年化超额约4%）。基于绩优基金组合（优选前10%基金），通过BF模型分解行业选股收益，筛选高选股能力行业（选股收益正贡献占比>20%），从持仓期和持仓变动两个维度构建个股观点，提出长线持仓与调仓策略。该框架有效捕捉基金经理在特定行业的选股能力，为投资者提供量化选股新思路。

本报告由广发证券发布,发布于 2021 年。

覆盖 2021 年,全文约 27。

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适合基金经理、金融分析师、量化研究员等读者参考。

重点分析了金融投资、选股策略等议题。