国债期限结构与A股走势关联分析：负相关且领先15天

报告摘要

报告深度分析国债期限结构与A股走势的关系，发现期限利差与A股负相关且领先15天。长短端利率与A股弱正相关，极端估值下转为负相关。利率与超额流动性高度负相关（相关系数>0.8），且国债收益率领先信用利差3-5个月。利率上升时关注顺周期板块。

📋 核心要点(部分)

1. 期限利差和A股整体走势
2. 长短端利率和A股指数
3. 利率和宏观流动性
4. 国债收益率和信用利差
5. 国债收益率与板块走势