2018年投资策略研讨会：基于时变波动率的期权定价模型｜国泰君安

报告摘要

本报告由国泰君安证券于2017年11月发布，聚焦基于时变波动率的期权定价模型，针对50ETF指数厚尾性、偏斜、跳及随机波动率等特征，提出纳入波动率跳跃因素的定价策略。核心亮点：1）揭示BS模型在A股市场的局限性；2）展示时变波动率模型如何提升定价效率；3）利用期权隐含波动率的稳定关系构建套利策略；4）提供实证比较与策略回测结果。适合量化研究员、期权交易员、金融工程师及投资策略分析师阅读，助力优化期权定价与套利实践。

📋 核心要点(部分)

1. 研究背景
2. 上证50ETF指数基金特征
3. 时变波动率期权定价模型介绍
4. 模型提升效果比较
5. 时变波动率期权定价模型的套利策略
6. 总结与展望