2018年投资策略研讨会：基于时变波动率的期权定价模型｜国泰君安

本报告由国泰君安证券于2017年11月发布，聚焦基于时变波动率的期权定价模型，针对50ETF指数厚尾性、偏斜、跳及随机波动率等特征，提出纳入波动率跳跃因素的定价策略。核心亮点：1）揭示BS模型在A股市场的局限性；2）展示时变波动率模型如何提升定价效率；3）利用期权隐含波动率的稳定关系构建套利策略；4）提供实证比较与策略回测结果。适合量化研究员、期权交易员、金融工程师及投资策略分析师阅读，助力优化期权定价与套利实践。核心数据:50ETF指数具有厚尾性;随机波动率特征;期权市场流动性不断提高。

本报告由国泰君安证券发布,发布于 2017 年。

覆盖 2017 年,全文约 19。

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适合量化研究员、期权交易员、金融工程师、投资策略分析师等读者参考。

重点分析了金融投资、时变波动率、国泰君安等议题。