港股中资银行2018展望：贷款增速回落，监管政策落地，净息差改善｜申万宏源研究

报告摘要

2017年前三季度港股中资银行净利润增速4.7%，净息差企稳回升至2.01%，不良率降至1.62%，拨备覆盖率提升至170%。报告深入分析贷款额度趋严、经济下行压力加大背景下，银行盈利改善的驱动因素，并预判2018年净息差持续改善与资产质量稳定将推动盈利进一步提升。同时，针对金融监管政策落地预期，测算同业负债占比调整对30家上市银行的影响，指出21家银行若上限降至25%将不达标。适合银行从业者、投资者、金融监管研究人员及关注港股中资银行板块的机构投资者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 盈利见底回升
2. 贷款额度趋严经济下行压力加大
3. 政策担忧过度
4. 安全边际